U mě se to chová v IE 6 takhle (zkoušel jsem to na téhle stránce přímo):

uložením stránky v MHT vznikne dokument s obrázky, které jsou MIME encoded. Otevřením v IE a uložením jako HTML - Úplná webová stránka vznikne dokument, který obsahuje jako linky na obrázky linky na TMP soubory v adresáři, který se při ukládání vytvoří. TMP soubory jsou pak normální GIFy, jen s koncovkou TMP. V IE se zobrazí taková stránka normálně.

Edit: na požádání to můžu zkusit ještě v IE 7.