Před přeinstalací XP určitě není třeba HDD znovu formátovat.
Když to chceš, pak si stáhni utilitu od výrobce tvého HDD,
ta ti to udělá ihned včetně rozdělení HDD, kontroly a jiných věcí.
Rada, abys použil instalačku XP s integrovaným SP2, je velmi dobrá.
Klidně použij na správu HDD běžných značek + opravdu mnoho dalších
užitečných utilit ke tvému PC Ultimate BootCD:

http://www.ultimatebootcd.com/download.html

Není třeba se striktně řídit názorem, že HDD je nutné rozdělit
nejméně na dva oddíly, i když v případě jednoho HDD je to lepší.
Co týpek, to názor.