Jo, pomocí explode to taky jde, je to asi o jeden řádek kratší...

<?php
  function convert_date($date) {
    $months = array (1 => "leden", "únor", "březen", "duben", "květen", "červen", "červenec", "srpen", "září", "říjen", "listopad", "prosinec");
    $date = explode("-", $date);
    $date = $date[2].". ".$months[$date[1]*1]." ".$date[0];
    return $date;
  }
  $datum = convert_date("2007-08-29");
  echo $datum;
?>