Jestli to chápu dobře, tak to s editorem PHPEd vůbec nesouvisí - prostě nefungují php skripty na localhostu? Potřebuješ mít spuštěný Apache a službu PHP. Pak do prohlížeče zadáš http://localhost a měl by se otevřít kořenový adresář webu, resp. soubor index.php nebo podobně.

Jestli je pro tebe instalace Apache+PHP+MySQL složitá, stáhni si a nainstaluj kompletní balík, kde je již vše připraveno:
http://www.wampserver.com/en/