Odmazej řádek,nic jinýho!
C:\="Microsoft Windows"
Po restartu můžeš složku s Windows ME smazat,přejmenovat apod.
EDIT// výsledek ať vypadá takto:
[boot loader]
timeout=30
default=multi(0)disk(0)rdisk(0)partition(2)\WINDOWS
[operating systems]
multi(0)disk(0)rdisk(0)partition(2)\WINDOWS="Microsoft Windows XP Home Edition" /noexecute=optin /fastdetect