Rozhodně to nedělej jen pomocí věcí v Delphi, i když to jde. Ta manipulace - zvětšování a zmenšování není nijak sofistikovaná a výsledky tě neuspokojí. Najdi si nějakou knihovnu na práci s obrázky, třeba GraphicEx apod.
bez TImage to samozřejmě jde, můžeš používat rovnou objekty TJPG, TBitMap, TGraphics a celé to udělat na pozadí programově.