Zavření prvního formu vypne celou aplikaci, proto se zdá, že se ten druhý ani neotevře. Jak znovu otevíráš ten první? Protože to by mělo normálně fungovat.
A zkus popřemýšlet, jestli by pro tvé potřeby nebylo vhodnější použít ShowModal() a vykašlat se na skrývání formů.