Potenciometr je tady zapojený jako reostat, takže jenom dva vývody. Pokud ti hoří, tak už je asi odpálený LM317. Možná jsi ho blbě zapojil. Tady se podívej, jak má nožičky, případně to napřed zapoj podle Belzy a pak přidej ten pomocný tranzistor.
http://www.belza.cz/pwrsply/317zdroj.htm