1) Pokud si pamatuji, lze to řešit elegantněji přeinstalací W7, data a vše zůstane zachováno. Už jsem to roky nedělal, ale pamatuji se, že v jisté fázi instalátor oznámí, že našel stávající instalaci a pak teprve se zvolí přeinstalace.
Hledej na Googlu windows 7 reinstallation keeps data. Jistě to najdeš i v češtině.

2) Data lze zachránit nabootováním z nějakého servisního CD (linuxu) a přesunout na flešku apod.

3) Asi by stačilo nabootovat z instalačního CD a zvolit obnovu do bodu před instalací updatu.