v tom případě bych z toho image udělal initrd soubor (speciální image vhodný pro bootování) - pak stačí mít nay flashce jen bootloader, kernel a tenhle initrd soubor, vše ostatní si už pořeší tučňák sám.
edit: viz http://www.faqs.org/docs/Linux-mini/Loopback-Root- FS.html#s2