To blikání je správně (edit: cca 1x za sekundu). Značí to, že router je v recovery režimu (tedy je aktivní TFTP server a čeká na upload image).

Spíše děláš chybu někde jinde, typickou chybou jsou různé znefunkčňovače PC alias firewally a antiviry. Měl bys rovněž mít kvalitní síťový kabel a router by kromě něj neměl mít nic dalšího připojeného. IP adresa by měla být nastavena na 192.168.1.x (x=2..254), maska klasicky 24 bitů.

V tomto okamžiku bys měl být schopen opingat ip adresu TFTP serveru routeru, která je 192.168.1.1